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1000621


案例1 期貨避險疑義。

Q

一、甲公司係上櫃之綜合券商,以「多頭」之操作方式從事國內股價指數期貨交易,作為該公司自營部證券交易之避險操作。

二、「多頭」操作方式係指當公司因故未持有有價證券,而看多股市行情,而本身未持有或僅持有少量股票時,為避免喪失賺取未來股市多頭行情之上漲利益機會,而透過期貨市場買入期貨部位。

試問:若甲公司以「多頭」之操作方式從事國內股價指數期貨交易,在會計處理上究應視為「避險」交易或「非避險」交易?

A

一、依財務會計準則公報第三十四號「金融商品之會計處理準則」第120段之規定,避險關係唯有同時符合下列所有條件時,始應適用避險會計之規定:

1.      於指定避險開始時,有關避險關係、企業之風險管理目標及避險策略,應有正式書面文件。該書面文件至少應載明避險工具、相關被避險項目或交易及被規避風險本質之辨認,與如何評估避險工具抵銷欲規避風險造成被避險項目之公平價值或現金流量變動之有效性。

2.      避險預期能達第78段所稱高度有效抵銷被規避風險所造成之公平價值或現金流量變動,且此一特定避險關係與原書面文件所載之風險管理策略一致。

3.      以預期交易之現金流量避險而言,該預期交易必須是高度很有可能發生且其現金流量之變動將影響損益。

4.      避險之有效性能可靠衡量,亦即被避險項目之公平價值或現金流量及避險工具之公平價值能可靠衡量。

5. 企業應持續評估避險有效性,且於指定避險之財務報表期間內均確定該避險為高度有效。

二、甲公司從事「多頭」操作方式而持有期貨部位,因公司本身未持有被避險項目,不符合前項條件,故不得視為避險交易。